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嗜钱如命的厦门银行IPO:增资8次资本充足率仍吃紧

时间:2017-09-13 10:01

摘要:"城商行普遍存在资本不足的问题,厦门银行也不例外,尽管9年内8次增资,仍然满足不了资产规模不断扩大的需求,资本充足率仍然吃紧。为此,厦门银行打算通过IPO的方式补充核心一级资本。"  自去年下半年开始,城商行和农商行就掀起一波IPO小高潮,江苏银行、贵阳银...

"城商行普遍存在资本不足的问题,厦门银行也不例外,尽管9年内8次增资,仍然满足不了资产规模不断扩大的需求,资本充足率仍然吃紧。为此,厦门银行打算通过IPO的方式补充核心一级资本。"

  自去年下半年开始,城商行和农商行就掀起一波IPO小高潮,江苏银行、贵阳银行等9家城商行、农商行成功上市。


  不过,进入2017年以来银行IPO的速度明显放慢,只有张家港行一家成功上市。近期,厦门银行也曝出IPO的消息。8月8日,厦门银行官网称公司进入上市辅导期。8月10日,厦门银行召开临时股东大会,审议通过A股上市预案。


  8次融资仍资本紧张


  厦门银行进入冲刺IPO的银行军团并不令人惊奇,中小银行受到地域和规模限制,吸收存款的能力有限,一般城商行都靠同业业务和表外业务扩张资产负债表,这样的做法也放大了银行的风险。


  今年4月份以来,银监会连发数条监管措施,多项政策的目标都指向强化银行资本约束。对于中小银行来说,不管是降低自身风险还是应对监管需要,都有补充资本的需求。


  截至2012年末,该行总资产规模仅有911.21亿元,而到了2016年末,该行总资产已经达到1889.72亿元,短短4年时间资产规模翻了一番。


  总资产规模容易增长,核心资本需要靠利润和增资来补充。数据显示,截至目前,厦门银行已经进行过8轮增资扩股。2008年厦门银行注册资本从原来的2.58亿元,当年引入台资富邦银行,首次增资2.42亿股,发行价为2.3025元,之后,几乎维持一年一次增资的速度,到2017年6月,其注册资本已经达到19.9亿元。


  尽管每年都在增资,资本充足率却一直走低,2014至2017年一季度,厦门银行核心一级资本充足率为10.33%、9.55%、8.94%和8.19%;资本充足率分别为11.59%、12.36%、11.75%和11.23%。核心一级资本充足率一直走低,资本充足率除了2015年有所回升,一直在下滑。


  厦门银行并非系统性重要银行,今年年底核心一级资本充足率的要求是不低于7.1%,资本充足率不低于10.1%,而到2018年年底,核心一级资本充足率和资本充足率则需要不低于7.5%和10.5%。


  同业业务占比高


  厦门银行作为后起的城商行,其快速扩张的冲动强烈。一方面疯狂增资,另一方面却对金钱极度饥渴,厦门银行这种现象与其同业业务的快速发展分不开。


  同样位于福建,厦门银行的资本配置与兴业银行类似,同业业务占比高,而信贷业务占比低,是典型的依赖非信贷资产扩张的城商行。


  根据厦门银行2016年年报显示,该行发放贷款和垫款科目金额为467.77亿元,仅仅占总资产的24.75%。资产的大头是应收款项类投资和可供出售金融资产,分别为479.81亿元和528.35亿元,分别占比25.39%和27.96%。两者均为广义上的同业投资,合计占比达53.34%。


  谋求上市补血


  银行是资本密集型,几乎是靠总资产规模的增加来带来营收和利润的增长,而总资产规模的增加,又给自身带来监管压力,需要不断补充资本来满足资本充足率的要求。


  如果厦门银行成功上市,可以通过定增、优先股或可转债的方式通过资本市场进行融资,这些方式都能在一定程度上补充核心一级资本。此外,也可以优化公司治理结构,还能提高银行的知名度,方便各项业务的开展。


  因此,8月8日,厦门银行发布确权公告,将对尚未确权的股东开展新一轮确权登记工作。厦门银行方面表示,公司已进入A股上市辅导期,对尚未确权的股东进行股份登记确权,以进一步规范股权管理,保障股东合法权益。


  不过,厦门银行想要在A股上市也并不容易,对比其他排队中的银行,该行在资产规模以及利润等方面并没有明显的优势。


  目前,已有12家银行在排队中,其中9家城商行,包括兰州银行、长沙银行、西安银行、成都银行、郑州银行、哈尔滨银行、青岛银行、苏州银行和威海市商业银行;另外3家农商行分别是浙江绍兴瑞丰农商行、江苏紫金农商行和青岛农商行。


  12家银行中,有9家资产规模超2000亿元,也就是说厦门银行在总资产规模上并不占优。


  此外,厦门银行也承受着业务集中于当地、股权结构分散以及资产质量不容乐观等压力。厦门银行不良贷款率连续三年上涨,2014-2016年末不良贷款率分别为1.09%、1.37%、1.53%。


  目前,新股发行否决率比去年同期提高了一倍左右,监管更加严格,这对于厦门银行来说并非利好。


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