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比特币交易平台被取缔的概率较大,但监管层忽略了一些事情

时间:2017-09-13 14:01

摘要:"有主流媒体爆出,中国监管层可能有意完全取缔包括比特币在内的虚拟数字货币交易所。但是反观国内目前在主流金融市场,基本上没有民营交易所,而国际市场很多交易所本身都是上市公司。是否可以让比特币市场做一些尝试,做出国际更有影响力的交易所,确实值得思考。...

"有主流媒体爆出,中国监管层可能有意完全取缔包括比特币在内的虚拟数字货币交易所。但是反观国内目前在主流金融市场,基本上没有民营交易所,而国际市场很多交易所本身都是上市公司。是否可以让比特币市场做一些尝试,做出国际更有影响力的交易所,确实值得思考。 "

我在连续准确预测了一系列监管动向之后,本来打算对于虚拟数字货币市场的分析,暂时告一段落,但周末几个主流媒体连续爆出,中国监管层可能有意完全取缔包括比特币在内的虚拟数字货币交易所,其中包括目前全球非常具有影响力的比特币中国、火币和OKcion。


消息来源比较可靠,一个是中国证券报,一个是财新网。


中国证券报隶属于新华通讯社,其宗旨最重要的一条就是,宣传党和国家有关经济、金融、证券的方针政策。



财新作为消息最灵通的市场媒体之一,也备受监管层重视,其消息的准确性也比较高。



对此,我详细给大家分析一下。


中国证券报和财新网所采访的,所谓接近监管层的人士,实际上可能就是参与此次监管讨论的人士。那么这个监管层到底是哪个单位呢?准确的讲,是去年刚刚成立的,“联网金融风险专项整治工作领导小组”(以下简称“领导小组”)。这也就是为什么此前接受了央行“进驻检查”的火币网、比特币中国、OKcion等并没有得到具体消息的原因。因为不是央行。


“领导小组”隶属于国务院,是为贯彻落实党中央、国务院决策部署,鼓励和保护真正有价值的互联网金融创新,整治违法违规行为,切实防范风险,建立监管长效机制,促进互联网金融规范有序发展。


更重要的是,“领导小组”采用的是“穿透式”监管。什么是“穿透式”监管呢?很简单,就是透过现象看本质。那么关于比特币交易,“领导小组”看到了什么样的本质呢?具体报道中已经写的很明显了,只是很多投资者获取信息的能力有限,甚至只愿意看标题党,或者是只能被动的看被加工过的消息。



 
我来简单的总结一下“领导小组”是怎么思考的。首先,“领导小组”认为,整个比特币市场的火热是所有的疯狂的“币”的市场以及违法活动乱象的根源之一,ICO的疯狂也源自比特币的疯狂。这句话是非常要命的,因为这就意味着,要从根本上整治ICO乱象,就要从根源入手,从比特币入手。


其次,“领导小组”认为,比特币交易,由于可以拆分买卖,本质上就是对“币”的权益做了拆分,也就意味着构成了类证券,而拆分其实就是方便炒作,本质上属于违法证券活动。


第三,“领导小组”明确指出,比特币不能和区块链划等号,比特币交易所和区块链技术也没有半点关系,要划清区块链、比特币和比特币交易所三个概念。


基于以上三点,实际上这就为直接“取缔”比特币交易所,做了一个完整的解释和说明,让市场做一个提前消化,也试探一下市场的反应。
 
我们进一步来看:



“领导小组”认为,虚拟货币交易所并没有对技术发展有任何益处,其存在还有利于不法分子利用虚拟货币开展非法金融活动,而且比特币交易所的存在对实体经济似乎没有什么好处,因此监管部门决定将其关闭。


至于市场正在努力争取的,包括一些地方政府,也在支持的“沙盒监管”,“领导小组”的意思应该也是非常明确的,不能“开正门”。再比如设置投资者门槛问题,“领导小组”认为,这可能会减少市场风险,但无法避免金融风险和社会风险,如果一旦认可虚拟货币交易平台,就不可避免的为之背书。


请注意,这就否定了所有关于“交易所”存在的前提条件,也就是说,在“领导小组”眼里,无论是提高投资者门槛,还是“沙盒监管”,又或者是选择性认可一些交易所,都不在其选项之列。
 
关于下一步监管层面执行的问题,我需要给大家稍微做一个普及。


中国央行对于很多跟金融货币相关的业务,是有直接的定性权的,但对于牵扯部门较多的金融领域,央行的职责在于提示风险,以及给具体监管机构提供建议。9月4日人民银行等七部委针对代币发行风险发布的联合公告,实际上就是给具体“领导小组”提供依据。


但“领导小组”此次对比特币交易所的监管,虽然有统一部署,但具体落地执行是下放到了地方一级。也就说,国内几大比特币交易所是否会被直接取缔,还得看地方执行的情况。由于前几大交易所基本都集中在北京,分析北京地方政策,对理解此次监管有很大的帮助。




上图是之前央行公告发布之后,北京市互联网金融风险专项整治工作领导小组办公室发出的具体落实监管方案,这个方案甚至要比央行的公告更加明细严格。


其中两条:其一是,各平台要立即全面停止法定货币与代币、“虚拟货币”相互之间的兑换业务。其二是, 各平台不得为“代币”或“虚拟货币”提供定价、信息中介服务。这就意味着,如果严格按照这个标准,所有比特币交易平台都可以被取缔,因为其业务就是法定货币与代币、虚拟货币相互之间兑换,以及“信息中介”业务。


如果这个文件,仅仅是规范ICO,那么只要ICO平台下架所有“代币”即可。问题在于,如果仅仅是下架“代币”,允许比特币交易,那么这些平台依然可以大张旗鼓的转型做“比特币交易所”。更大的问题在于,如果你允许火币网、比特币中国、OKcion做,那么将会有更多的交易所出现,因为这个业务并不受牌照所限,凭什么别人能做,我不能做?因此,这个监管文件,本身不仅仅是为了监管ICO,而是给更多监管虚拟货币交易提供了依据。应该说,是有意借助此次ICO问题,来取缔比特币交易所。


作为地方政府来说,只要把监管责任压到自己头上,那么加大监管力度的可能性更大,而不是更小。


接下来会发生什么?


对于几大交易所来说,由于在账户管理,反洗钱等领域,都做了不少工作,而且跟监管层,尤其是央行层面的互动还是比较多的,属于比较规范的交易所。再者,这几个交易所加起来,每天有超过千亿的交易额,要一下子暂停交易,可能会带来很大的社会风险。更多的可能是,从限制新用户注册开户、以及限制人民币充值等开始,逐步收缩交易量,最终达到取缔的目的,不会一下子就取缔或暂停交易。这个过程可能是漫长的,两三年以内完成就算不错了。

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