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什么是优先股制度?有什么好处?

时间:2016-07-13 11:23

摘要:很多投资者总是想要争取拿到某上市公司的优先股,因为这可以得到更多的分红,并且在公司倒闭时可以优先得到赔偿。很明显的,优先股好处多多,但是优先股制度将一批投资者拒之门外,那么什么是优先股制度呢? 下面我们从什么是优先股以及建立优先股制度的好处两个...

  很多投资者总是想要争取拿到某上市公司的优先股,因为这可以得到更多的分红,并且在公司倒闭时可以优先得到赔偿。很明显的,优先股好处多多,但是优先股制度将一批投资者拒之门外,那么什么是优先股制度呢?下面我们从什么是优先股以及建立优先股制度的好处两个方面进行阐述,为您解惑。

  所谓优先股,就是指在股利分配和剩余财产分配请求上有比普通股优先的权利,在享有这些优先权利的同时,优先股同时要放弃一些其他的权利,其中最重要的是对公司治理不享有表决权。

  一、什么是优先股

  一般在公司发行优先股时,会在每股优先股上约定固定的股利,每年不论公司经营业绩如何,公司都需要按照此约定的股利向持有优先股的股东派发红利。

  二、建立优先股的好处

  目前,国内股市尽管进行了股权分置改革,但国内新股发行体制中,限售股比例过高问题一直存在,大股东一股独大问题并没有解决。

  1、建立优先股制度,有利于减轻限售股套现带给市场的冲击和源源不断的伤害。

  优先股制度规定,将大股东持有的限售股全部或者部分转换为优先股,同时把战略投资者的持股转为优先股,这样大股东一股独大的问题能够得到很好的解决。

  现在的股市中,尤其在新上市的公司中,只有25%的股份作为流通股,甚至有的公司更少,那很大一部分股权在大股东的手里,有的甚至拥有绝对的话语权,而且这样的分红几乎都进入了大股东及限售股股东的腰包。以这种情况来提升投资者的信心作用很小,建立了优先股制度之后定能改善这种现状,很好的提升投资者的信心。

  2、建立优先股制度,战略投资者或者长期投资者可以购买优先股,享受公司的分红。

  在海外市场就是如此,股神巴菲特所持有的股份有很大比例就是优先股。优先股有利于投资者分享上市公司的红利,而且彻底解决了上市流通的冲击问题。不仅如此,许多上市公司急于再融资,也可以通过发行优先股的方式来解决,同样能够为上市公司解决融资难题。

  另外,关于投资者会不会有优先股表决权和投票权的问题以及所谓的大股东会不会因此对普通投资者进行伤害的问题,大家完全可以不用担忧,因为这个制度在国外已经有了很好的先例。

  如果上市公司一定期限内不分红,优先股的投票权和决策权是可以复活的,复活之后投资者可以发起分红议案,召开股东大会,对分红方案进行表决。对优先股的复活期限不少国家规定是1年到3年,国内为了促进上市公司分红,可以采取1年复活的做法。

  单从以上两点便可以看出,优先股制度是一项多赢的制度,既可以让股市向着健康稳定的方向强势发展,又能解决上市公司的融资难问题,并且还能使得投资者真正的享受A股市场的福利。


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